Marchés, Introductions, Bourse, Paris

Après une année 2003 sinistrée, marquée par l'absence de nouveaux venus sur les marchés réglementés, les introductions en Bourse devraient reprendre en 2004 à Paris. Mais, après les errements de la bulle Internet, les postulants devront présenter des comptes solides et rentables pour convaincre le marché.  [...] La rédaction du Journal des Finances, qui effectue un suivi régulier des introductions en Bourse, vous conseillera en veillant à être particulièrement attentive à la qualité des dossiers.  [...] Le Journal des Finances - L'actualité. Vers une reprise des introductions en Bourse.  [...]

Selon les données Euronext, les entreprises cotées à Paris ont au total levé 37,5 milliards d'euros. 9,7 milliards sur le marché primaire (introductions en Bourse), et 27,8 milliards sur le marché secondaire (augmentations de capital, obligations convertibles...).  [...] Rien d'étonnant toutefois. De fait, la croissance bénéficiaire a été soutenue ces dernières années. elle a atteint 12 % l'an passé pour les 40 valeurs vedettes de la place parisienne. Par ailleurs, les excès du passé ont été gommés et les bilans sont aujourd'hui très sains.  [...]

Ce contexte faste, associé à des levées de fonds plus faciles depuis deux ans, explique la multiplication des introductions en Bourse de biotechs. En France, la création d'Alternext a accéléré le processus. quatre des onze sociétés cotées à Paris le sont sur ce marché et une cinquième devrait les rejoindre prochainement.  [...] Même une fois cotées en Bourse, elles ne prévoient souvent leurs premiers bénéfices qu'à un horizon de cinq ans. Au total, le cycle de développement d'une molécule dure de douze à seize ans, pour un coût moyen de 800 millions d'euros. Conséquence. pour une biotech, le cash constitue le nerf de la guerre, indique Gérard Pontonnier, analyste chez Euroland Finance.  [...] Et selon la société de gestion Pictet, la croissance annuelle devrait rester supérieure à 20 % dans les années à venir, soit quatre fois plus que celle du marché pharmaceutique. Quant à la capitalisation du secteur, elle a tout simplement décuplé en dix ans.  [...]

Depuis mi-2007 et jusqu'à très récemment, c'est le calme plat du côté des introductions en Bourse. Mais l'année 2010 offrira une réelle opportunité pour les entreprises désireuses de se financer sur les marchés. Valérie Vitter Mouradian, Responsable des marchés primaires actions en France chez Royal Bank of Scotland (RBS), explique pourquoi.  [...] Le Journal des Finances - Marchés. RBS. vague d'introductions en Bourse à prévoir en 2010.  [...] En 2009, on ne compte que 10 entrées en Bourse (de plus de 100 millions d'euros). Pas difficile pour 2010 de faire mieux, d'autant que les voyants sont au vert. Il pourrait bien y avoir une cinquantaine d'opérations l'année prochaine, voire beaucoup plus si l'on intègre les petites introductions.  [...]

En ces temps de post-crise, les introductions en Bourse pourraient faire leur retour à la Bourse de Paris dans les prochains mois. Plusieurs fonds de private equity sont en effet dans des situations financières un peu délicates, comme l'ont montré les résultats de Wendel Investissement, de PAI ou d'Eurazeo.  [...] Menée par les fonds de private equity, la ronde des introductions va reprendre à la Bourse de Paris.  [...] Pour se procurer des liquidités sans faire supporter trop de dilution à leurs actionnaires, certains ont décidé de profiter de l'embellie boursière pour mettre sur le marché une partie du capital de quelques-unes de leurs participations non cotées. Et la ronde des beauty parades vient de commencer pour trouver et séduire les banquiers qui seront chargés de ces introductions.  [...]

Cette prise de risque a été largement récompensée. sur ces trois marchés réglementés, trois introductions sur quatre ont profité aux actionnaires. La foncière Icade arrive en tête des plus belles performances avec une hausse de 78 % de son cours de Bourse, devant l'équipemenier télécoms Parrot (+ 21 %) et ADP (+ 20,6 %).  [...] Un mois avant la fin de l'année, 2006 s'avère d'ores et déjà être un bon millésime pour les introductions. La place de Paris a accueilli pas moins de 80 sociétés, un record depuis les fructueuses récoltes réalisées entre 1997 et 2000, période pendant laquelle une centaine de candidates s'étaient bousculées chaque année aux portes de la Bourse.  [...] Il ne suffit pas d'entrer dans le capital d'une société, encore faut-il être en mesure d'en sortir. Privilégiez les introductions dont la part mise dans le public est suffisante pour assurer ultérieurement une bonne liquidité. Si les marchés réglementés A, B et C exigent un flottant minimal de 10 %, on estime qu'un taux d'au moins 20 % limite les risques.  [...]

Au premier semestre, les sociétés chinoises introduites sur les marchés ont levé 212,7 milliards de yuans (26,6 milliards d'euros) lors de 176 introductions. C'est plus que pour l'ensemble de l'année 2009 où les introductions portaient sur environ 187,9 milliards de yuans (21,9 milliards d'euros).  [...] Le Journal des Finances - Marchés. La Chine devient leader des introductions en Bourse.  [...] Malgré un contexte de marché très difficile, les introductions chinoises ont repris significativement au premier semestre 2010. Cela démontre que les sociétés chinoises se portent bien, grâce à la croissance continue de l'économie nationale, et qu'elles deviennent plus mûres, commente Frank Lyn, chargée des marchés chinois pour PwC.  [...]

Rusal qui prépare son introduction en Bourse afin d'être coté simultanément sur les marchés de Hong Kong et de Paris est en quête de gros investisseurs. Rusal croule sous une dette colossale et son patron, l'oligarque Oleg Derispaska, proche de Vladimir Poutine, s'est résolu à céder 10,6% du capital espérant ainsi lever entre 1,8 et 2,6 milliards de dollars.  [...]

Le Journal des Finances - Marchés. Correction à la Bourse de Paris.  [...] Les marchés asiatiques reculent ce mardi, sur des prises de bénéfices après les belles performances de ces derniers jours.  [...]