Performance, Classement, Morningstar

Votre fonds Crescendo** réalise la meilleure performance sur un an (+45,83%), selon le classement Morningstar. Comment l'expliquez-vous.  [...]

* Class. Cat.. Le Classement dans la Catégorie mesure, sur une échelle de 1 à 100, la performance d'un fonds par rapport à celle des autres fonds de la même catégorie. Ce classement, fourni par Morningstar, est arrêté une fois par mois, sur la base de la performance arrêtée en fin de mois précédent.  [...]

Sur le second semestre 2007, le compartiment des fonds monétaires dynamiques classé par Morningstar extériorise en moyenne un gain de 0,46 %, mais certains d'entre eux affichent des pertes inimaginables pour la plupart des investisseurs. Ainsi, Sgam AI Crédit Plus Opportunité abandonne 15,77 % sur le trimestre, alors que son objectif est d'obtenir une performance identique à celle de l'Eonia majoré de 1 % pour une durée de placement de un an.  [...] ..). La palette des supports permettant de doper la performance d'un fonds de trésorerie est très vaste. Et certains sont difficilement compréhensibles par un néophyte. Dans ces conditions, suivez l'attitude de Warren Buffett. tenez-vous à l'écart.  [...]

Ainsi, le fonds Ulysse, de Tocqueville Finance, signe l'une des pires performances depuis le début de l'année, avec - 44,7 % (dernière performance connue au 5 novembre selon Morningstar). KLB Richelieu Spécial recule sur la même période de 42,3 %... Les victimes ne se comptent plus.  [...] Malgré le flair des gérants pour dénicher les pépites, le purgatoire risque de se prolonger pour ces produits qui nous avaient habitués à tenir la tête des classements. Côté grandes valeurs, le tableau est un peu moins sombre. Les performances des fonds depuis le début de l'année évoluent (toujours au 5 novembre selon Morningstar) dans une fourchette comprise entre - 44 % et - 18 %.  [...]

Saluons les vertus de la diversification, qui permet réellement de diluer les risques... A condition de sélectionner les bons OPCVM. C'est le cas notamment de Veritas Veri-Select Fonds Acc et de UFF Multitalents. Ce dernier est pourtant investi sur les actions Euroland grandes cap, une catégorie qui en moyenne reste dans les profondeurs du classement (- 33 % sur un an au 9 octobre 2008 selon Morningstar).  [...]

Total se distingue une fois de plus par la meilleure performance, avec 13,2 milliards d'euros de profit. Viennent ensuite BNP Paribas et ArcelorMittal, mais à plus de 5 milliards d'euros d'écart du premier du classement.  [...]

La stratégie semble donc payer, puisque Publicis a décroché pour 1,7 milliard de dollars de nouveaux contrats au titre du premier trimestre 2009. L'agence a ainsi réalisé la meilleure performance du secteur en matière de gain de business, selon le classement de Nomura.  [...]

Certes, cette protection est bien imparfaite car la catégorie perd en moyenne 26,9 % depuis le début de l'année, mais ce recul se compare favorablement au repli de 40 % de l'indice CAC 40 sur la même période. En outre, les 168 fonds qui entrent dans la catégorie des convertibles zone euro définie par Morningstar présentent des profils de risque et de performance parfois très différents.  [...] A l'autre extrémité du classement, Dexia Bonds Europe Convertible abandonne plus de 43 % en raison de son positionnement sur les convertibles à profil actions plus marqué. Le portefeuille a aussi été affecté par la dégradation des cours sur des signatures industrielles comme Valeo, dont la prime de conversion a disparu.  [...]

Si la moyenne des gestionnaires ne fait pas mieux que leur indice, certains d'entre eux se différencient toutefois par des performances bien supérieures au reste de la classe. Ces bons élèves figurent en tête des classements, affichant, par exemple, cinq étoiles dans la typologie de Standard & Poor's ou de Morningstar.  [...] Malheureusement, les étoiles des gérants sont souvent filantes. Une étude* parue cette année dans Les cahiers scientifiques de l'AMF montre que les OPCVM français classés 5 étoiles par Standard & Poor's ou Morningstar peuvent quitter la catégorie reine très rapidement.  [...] Il est certes intéressant de savoir que les mauvais gérants restent mauvais. Il serait toutefois plus réconfortant d'entendre que les gérants performants - et donc bien classés - continuent, eux aussi, sur leur lancée.  [...]

A l'autre extrémité de la chaîne, les performances les plus désastreuses sont enregistrées par les catégories spécialisées dans les pays émergents, et notamment la Corée (- 14,3 % sur une semaine au 19 novembre 2008 selon Morningstar) et la Russie (- 12,9 % sur la même période), ce qui creuse encore les pertes sur un an (respectivement - 58 % et - 68 %) et montre l'extrême volatilité de ces Bourses, toujours très dépendantes des flux de capitaux qui sont massivement rapatriés vers des pays et des classes d'actifs réputés plus sûrs.  [...]